Sự khác biệt chính: 401K và IRA là hai loại kế hoạch đầu tư khác nhau giúp một người tiết kiệm cho nghỉ hưu. Mỗi người có một ưu điểm và nhược điểm riêng. Lợi ích của cả hai loại tài khoản này là chúng cho phép một người che chở một phần thu nhập của mình dưới dạng tiền tiết kiệm được bảo vệ khỏi thuế cho đến khi rút tiền. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong khi 401K gần như luôn được khấu trừ thuế, thì IRA không phải lúc nào cũng như vậy. Ngoài ra, một chủ lao động đóng góp vào một khoản 401K nhưng không đóng góp cho IRA.
Lợi ích của cả hai loại tài khoản này là chúng cho phép một người che chở một phần thu nhập của mình dưới dạng tiền tiết kiệm được bảo vệ khỏi thuế cho đến khi rút tiền. Điều này về cơ bản có nghĩa là mọi người có thể bỏ một số tiền vào một trong những tài khoản này để sử dụng trong tương lai. Ngoài ra, họ không phải trả thuế cho số tiền trong tài khoản này cho đến khi họ rút tiền từ các tài khoản này.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong khi 401K gần như luôn được khấu trừ thuế, thì IRA không phải lúc nào cũng như vậy. Tùy thuộc vào khung thuế mà người đó thuộc về, họ có thể khấu trừ toàn bộ đến mức giới hạn đóng góp, khấu trừ một phần hoặc không khấu trừ gì cả.